修正实物期权行使概率:例子和可检验的假设

修正实物期权行使概率:例子和可检验的假设

• 金融学副教授 桑鲍姆“所罗门”康

文摘:

基于分位数保持扩散和随机优势的研究, 本文研究了修改实物期权特征对实物期权持有价值和最优行权决策的影响. 我们发现运动概率和时间的变化方向取决于保留的分位数, 执行价格, 基础变更时间, 以及修改是否对称. 我们将先前获得的结果显著地推广到一个未指定的潜在过程和一个一般的call-like支付函数. 我们的命题和推论适用于各种实物期权和经济政策问题, 包括但不限于气候融资, 房地产, 研究与开发, 政府干预. 具体地说, 研究结果有助于确定对实物期权的修正，以增加或减少其行使概率和时机. 听众将了解金融期权和实物期权之间的区别, 我们对实物期权执行概率/时间的命题, 以及相关的例子. 其中一些将为政策制定者和实证分析师提供指导.

 

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