彩票类股票的特质波动率研究

彩票类股票的特质波动率研究

• 大卫李斯图尔特管理科学博士.D. 学生

文摘:

个股的整体波动率由系统波动率组成, 以市场风险和非系统性波动为代表, 或由公司特定风险解释的特殊波动性(IVOL). 根据传统的资产价格理论, IVOL是可分散的风险，不应与未来预期收益相关. 然而, 近年来, 许多研究报告说，这种IVOL对预期收益有显著影响. 然而, 对于它对预期收益的影响是正面的还是负面的，目前尚无定论. 基本上，我研究了IVOL对低价股票市场的影响. 我根据价格将整个市场的股票分为五组，重点关注最便宜的股票组的特征. 最后, 我调查了他们在IVOL方面有什么不同的特征, 是否存在一种被称为彩票偏好的投机投资倾向, 是否高风险, 高收益原则在股票的所有价格水平上都成立.

 

所有伊利诺伊理工学院的教师、学生和工作人员都被邀请参加.

的 周五研究报告 系列展示了斯图尔特商学院教师和学生正在进行的学术研究项目, 以及威尼斯人平台同事的客座演讲, 商业人士, 以及其他顶尖商学院的教职员工.

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